Банковские акции сегодня раскрывают цены обычных и привилегированных бумаг
Банковский сектор на организованном рынке представлен бумагами с принципиально разной ликвидностью. Акции крупных банков могут торговаться большими объёмами, а бумаги региональных эмитентов — пользоваться ограниченным спросом. Цена в таком случае становится условностью: последняя котировка не гарантирует, что вы купите или продадите актив по этой цифре. Ниже приведены два примера: акции крупного регионального банка и бумаги другого кредитного учреждения.
Обыкновенные акции регионального банка: рост котировки и скромные дивиденды
Региональный банк входит в топ-15 российских банков по активам, которые превышают 1,3 трлн рублей. Обыкновенная акция на момент написания стоит 36,65 рубля, внутридневное снижение составляет 0,27 процента. За последний год бумага выросла на 42,96%, за пять лет — на 68,12%.
Дивидендная история выглядит скромно: выплаты за 2024 и 2026 годы составили 0,22 рубля на акцию, а текущая дивидендная доходность находится в диапазоне 0,37–0,42%. При этом стоимость капитала давит на финансовый результат: прогноз прибыли на 2026 год снижен до 30–35 млн рублей. Основной риск акций — волатильность финансовых результатов.
Банк работает в северной столице, Ленинградской области, столичном регионе и Калининграде. Руководитель — Александр Савельев. Акции торгуются с дисконтом к оценочным показателям: прогнозный P/E составляет около 3,5.
Акции второго эмитента: высокая цена и низкий оборот
Обыкновенные акции второго эмитента торгуются по 3780 рублей, прибавив за день 1,34%. За три месяца бумага потеряла 13,5%, за год — 18,5%, а годовой максимум составлял 4470 рублей.
Дневной объём торгов в денежном выражении равен примерно 80 912 рублям. При таком обороте крупная заявка может заметно сдвинуть котировку, а выход из позиции при падении цены — потребовать уступки по стоимости. Для частного инвестора это означает повышенный риск низкой ликвидности.
Облигации с фиксированной доходностью
Долговые инструменты второго эмитента имеют следующие параметры. Выпуск 2Р3 с погашением в 2027 году торгуется по цене 100,1% от номинала и даёт доходность 15,62% годовых. Выпуск БО-7Р с погашением в 2038 году стоит 67% от номинала при доходности 15,67%.
Выпуск 01Т1 котируется по 572,5 рубля, или 57,25% номинала. Фиксированный годовой купон составляет 89,76 рубля, доходность к погашению — 15,72% годовых. В выпуске предусмотрена колл-оферта — право досрочного выкупа, которое может изменить доходность и дюрацию.
Налоговая ставка для резидентов составляет 13% при доходе до 5 млн рублей в год и 15% при превышении этой суммы. Для нерезидентов применяется ставка 15%. Владение акциями или индивидуальным инвестиционным счётом более трёх лет может дать право на налоговую льготу при соблюдении установленных условий.
Сравнение инструментов
| Инструмент | Цена | Доходность | Ликвидность | Риск |
|---|---|---|---|---|
| Обыкновенные акции регионального банка | 36,65 руб. | Дивидендная 0,37–0,42% | Не указана в источниках | Волатильность финансовых результатов |
| Обыкновенные акции второго эмитента | 3780 руб. | Не указана | Низкая, объём около 80 912 руб./день | Риск нехватки встречных заявок |
| Облигация серии 2Р3 | 100,1% номинала | 15,62% к погашению в 2027 году | Торгуется на рынке | Кредитный и процентный риск |
| Облигация серии БО-7Р | 67% номинала | 15,67% к погашению в 2038 году | Торгуется на рынке | Длительный срок и процентный риск |
| Облигация выпуска 01Т1 | 572,5 руб. | 15,72% к погашению | Торгуется на рынке | Риск изменения доходности из-за колл-оферты |
Таблица фиксирует наблюдаемые параметры на момент написания. Перед сделкой необходимо перепроверить котировки, доходность, спред и наличие встречных заявок.
